Where Do Vix Options Trade

Por isso, o Chicago Board Options Exchange CBOE Índice de Volatilidade mais comumente conhecido pelo seu símbolo VIX, tem sido um popular popular, a maioria dos comerciantes de opções dependem muito da informação de volatilidade para escolher seus negócios. Até recentemente, os traders usaram opções regulares de ações ou de índices para a volatilidade do comércio, mas muitos rapidamente perceberam que este não era o melhor método. Em 24 de fevereiro de 2006, a CBOE lançou opções no mercado de ações. VIX, dando aos investidores uma maneira direta e eficaz de usar a volatilidade Neste artigo, vamos dar uma olhada no desempenho passado do VIX e discutir as vantagens oferecidas pelas opções de VIX. Ver determinando a direção do mercado com VIX O que é o VIX O VIX é Um índice de volatilidade implícita que mede a expectativa do mercado de 30 dias SP 500 volatilidade implícita nos preços de curto prazo SP opções VIX opções dar aos comerciantes um wa Dividendos, taxas de juros ou tempo até a expiração - fatores que afetam as negociações de volatilidade usando opções regulares de ações ou de índices As opções VIX permitem que os investidores se concentrem quase exclusivamente na volatilidade da negociação. Diversificação Os comerciantes têm encontrado o VIX muito útil na negociação, mas agora oferece excelentes oportunidades para hedging e especulação também pode ser uma excelente ferramenta na busca de diversificação de carteira Diversificação, que a maioria das pessoas consideram uma coisa boa, é útil somente se os instrumentos Usado não são correlacionados Em outras palavras, se você possui 10 estoques e eles tendem a se mover juntos, então você realmente não são diversificados em tudo Para uma leitura mais aprofundada, veja Introdução à diversificação ea importância da diversificação. Uma vantagem do VIX é a sua negativa Correlação com o SP 500 De acordo com o site próprio do CBOE, desde 1990, o VIX se moveu em frente ao SP 500 Inde X SPX 88 do tempo Em média, VIX aumentou 16 8 em dias em que SPX caiu 3 ou mais Isso torna uma excelente ferramenta de diversificação e talvez o melhor seguro de desastre de mercado Comprando chamadas VIX parece ser uma cobertura ainda melhor contra quedas no Market SP do que comprar SPX puts O gráfico na Figura 1 mostra como o VIX se move em oposição ao SPX em grandes movimentos para baixo no SPX Em 2008, o VIX chegou ao seu maior fechamento em 80 86. Especulação Como você pode ver na Figura 1, O VIX negocia dentro de um intervalo dado Ele parte para baixo em torno de 10, porque se fosse para ir para zero, isso significaria que a expectativa era de nenhum movimento diário no SPX Por outro lado, o VIX tem spiked para cima para cerca de 80 quando O SPX caiu, mas para o VIX ficar lá significaria que a expectativa do mercado foi para grandes mudanças ao longo de um período de tempo prolongado. Isso torna as novas opções de VIX instrumentos de especulação excelente bem comprar chamadas ou bull spreads de chamada ou vender touro colocar Se espalha quando o VIX Similarmente, comprar put ou bear colocar spreads ou vender bear call spreads pode ajudar um comerciante capitalizar sobre movimentos na outra direção. Outro fator que aumenta a eficácia de As opções VIX para especuladores é a sua volatilidade De acordo com o CBOE, a volatilidade para o VIX em si foi mais de 80 para 2005, em comparação com cerca de 10 para SPX, 14 para o Nasdaq 100 Index NDX e cerca de 32 para o Google O valor das opções é Não direto a partir do ponto VIX, em vez disso, é o valor forward usando atual e opções de mês seguinte volatilidade para o VIX avançado é menor do que o do VIX spot cerca de 46 para 2005 No entanto, este é ainda maior do que a maioria das opções de ações lá fora Instrumento que negocia dentro de uma escala, não pode ir a zero e tem a volatilidade elevada, pode fornecer oportunidades de troca proeminentes. Fatos de VICE Ao contrário das opções padrão da equidade, que expiram na terceira sexta-feira de cada mês, opções de VIX exp De acordo com o website da CBOE, quando as opções VIX foram lançadas em 2006, a CBOE estabeleceu um novo registro de negociação de um dia nas opções do VIX Em 29 de março de 2006, quando 31.481 contratos foram negociados Durante todo o mês de março de 2006 - o primeiro mês completo de negociação de opções VIX - o volume total foi de 181.613 contratos, com volume diário médio de 7.896 No final de março, o juro aberto já era de Muito saudável 158.994 contratos Em fevereiro de 2012, o volume de opções em média acima de 200.000. O Bottom Line Tudo isso significa que os comerciantes opção agora têm um novo instrumento para adicionar ao seu arsenal de negociação, que isola a volatilidade, comércios em uma gama, tem Alta volatilidade própria e não pode ir para zero Para aqueles que são novos para opção de negociação, as opções de VIX são ainda mais emocionante A maioria das pessoas que se concentram em negociação de volatilidade são tanto comprar e vender opções, mas os novos comerciantes serão o Muitas vezes, as empresas de corretagem não permitem que eles vendam opções Ao comprar chamadas VIX ou puts ou spreads, os novos comerciantes podem agora ter acesso a negociações volatilidade Para mais leitura, ver Volatilidade - O Nascimento de uma nova classe de ativos e índice de volatilidade descobre mercado Bottoms. A pesquisa realizada pelo Bureau of Labor Statistics dos Estados Unidos para ajudar a medir vagas de emprego Coleta dados de empregadores. O montante máximo de dinheiro que os Estados Unidos podem emprestar O teto de dívida foi criado sob o segundo Liberty Bond Act. A taxa de juros em Que uma instituição depositária empresta fundos mantidos no Federal Reserve a outra instituição depositária.1 Uma medida estatística da dispersão de retornos para um determinado título ou índice de mercado A volatilidade pode ser medida. Um ato que o Congresso dos EUA aprovou em 1933 como o Banking Act , Que proibia os bancos comerciais de participarem no investimento. A folha de pagamento não-agrícola refere-se a qualquer trabalho fora das fazendas, das famílias e das organizações sem fins lucrativos A agência dos EUA de Trabalho.4 Formas de Comércio A VIX. Uma constante nos mercados de ações é a mudança Dizendo diferente, a volatilidade é um companheiro constante para os investidores Desde que o Índice VIX foi introduzido, com os futuros e as opções seguintes, os investidores têm Ao mesmo tempo, percebendo a correlação geralmente negativa entre volatilidade e desempenho do mercado de ações, muitos investidores têm procurado usar instrumentos de volatilidade para proteger suas carteiras. Infelizmente, não é exatamente isso Simples e enquanto os investidores têm mais alternativas do que nunca, há uma série de desvantagens para toda a classe. Investopedia Broker Guias Melhorar a sua negociação com as ferramentas de hoje s top online brokers. A ponto de partida falho Um fator significativo na avaliação de câmbio negociado Fundos ETFs e notas negociadas em bolsa ETNs vinculados a VIX VIX é VIX é o símbolo do ticker que se refere ao Chicago Boar D Opções Índice de Volatilidade de Mercado de Câmbio Embora muitas vezes apresentado como um indicador de volatilidade do mercado de ações e às vezes chamado de Índice de Medo que não é totalmente preciso. VIX é uma mistura ponderada dos preços para uma mistura de opções de índice SP 500, a partir do qual a volatilidade implícita é Derivado em português, VIX realmente mede o quanto as pessoas estão dispostas a pagar para comprar ou vender o SP 500, com mais eles estão dispostos a pagar sugerindo mais incerteza Este não é o Black Scholes modelo em outras palavras, e ele realmente precisa ser Enfatizou que o VIX é tudo sobre volatilidade implícita. O que é mais, enquanto VIX é mais frequentemente falado sobre uma base spot, nenhum dos ETFs ou ETNs lá fora, representam volatilidade VIX spot Em vez disso, eles são conjuntos de futuros no VIX que apenas Aproximadamente aproxima o desempenho de VIX. SEE O índice da volatilidade Lendo o sentimento do mercado Um anfitrião das escolhas O produto VIX o maior eo mais bem sucedido é o iPath SP 500 VIX Futuros a Curto Prazo ETN ARCA VXX Este ET N mantém uma posição longa no primeiro e segundo mês VIX contratos de futuros que rolar diariamente Porque há um prémio de seguro em contratos de longa data, o VXX experimenta um rendimento de rolo negativo, basicamente, isso significa titulares de longo prazo verá uma penalidade para retorna O que S mais, porque a volatilidade é um fenômeno de reverter-médio, VXX negocia frequentemente mais altamente do que deveria de outra maneira durante períodos de preços de volatilidade atuais baixos em uma expectativa de volatilidade aumentada e mais baixo durante períodos de alta volatilidade atual que fixa um retorno a volatilidade mais baixa. SP 500 VIX Futuros de médio prazo ETN ARCA VXZ é estruturalmente semelhante ao VXX, mas mantém posições em futuros VIX de quarto, quinto, sexto e sétimo meses. Assim, isso é muito mais uma medida de volatilidade futura e tende a ser muito Menos volátil sobre a volatilidade Este ETN tem tipicamente uma duração média de cerca de cinco meses e esse mesmo rendimento negativo aplica-se aqui - se o mercado estiver estável ea volatilidade for O índice VelocityShares Daily duas vezes VIX curto prazo ETN ARCA TVIX oferece mais alavancagem do que o VXX, e isso significa maiores retornos quando VIX Move-se para cima Por outro lado, este ETN tem o mesmo problema de rendimento de rolagem negativo mais uma questão de atraso de volatilidade - em outras palavras, esta é uma posição cara para comprar e segurar e até mesmo Credit Suisse s NYSE CS própria folha de produto em TVIX estados Se você segurar seu ETN como um investimento a longo prazo, é provável que você vai perder toda ou uma parte substancial do seu investimento. No entanto, existem também ETFs e ETNs para investidores olhando para jogar o outro lado da moeda volatilidade O iPath Inverso SP 500 VIX Curto Prazo ETN ARCA XXV basicamente parece replicar o desempenho de curto-circuito do VXX, enquanto o VelocityShares Daily Inverse VIX curto prazo ETN ARCA XIV também procura entregar o desempenho de curto prazo uma média ponderada Maturidade de um mês futuros VIX Cuidado com o Lag Investidores considerando estes ETFs e ETNs devem perceber que eles não são grandes proxies para o desempenho do local VIX De fato, estudando os últimos períodos de volatilidade no SP 500 SPDR ARCA SPY e as mudanças na VIX, os proxies de ETN de um mês capturaram cerca de um quarto a metade dos movimentos diários de VIX, enquanto os produtos de médio prazo ficaram ainda piores. O TVIX, com sua alavancagem de duas vezes, Além disso, devido ao rolo negativo e à defasagem da volatilidade nessa ETN, a manutenção demasiado tempo depois de os períodos de volatilidade terem começado a aumentar de forma significativa Se os investidores realmente querem colocar apostas na volatilidade do mercado de ações ou usá-los como hedges, os produtos ETF e ETN relacionados ao VIX são instrumentos aceitáveis, mas altamente falhos Eles certamente têm um Forte aspecto de conveniência para eles, como eles comércio como qualquer outro estoque Dito isso, os investidores olhando para realmente jogar o jogo de volatilidade deve considerar opções e futuros reais VIX, bem como estratégias de opções mais avançadas como straddles e estrangulamentos no SP 500.Use o Investopedia Stock Simulator para negociar as ações mencionadas nesta análise de ações, sem risco. Opções de negociação em VIX para Dummies. Dec 12, 2012 1 28 PM. Artiguar artigos sobre várias estratégias de opção requer um amplo conhecimento de como as opções de trabalho, ea volatilidade é um Dos componentes principais Então eu li apenas sobre cada artigo que eu posso no VIX para reunir tanta informação quanto eu puder para entender melhor como isso funciona. Com a exceção de um artigo recente eu evitei escrever muito sobre o VIX A razão é Simples há tantos autores em Buscando Alfa que têm um conhecimento muito mais profundo do que eu Bill Luby, por exemplo. VIX opções são estranhas quando comparadas com opções de ações Eles envolvem próximo e termo distante f Os preços de liquidação incomum, são liquidados em dinheiro, e experiência contango e backwardation, apenas para citar alguns Isso faz com que as opções de negociação VIX parecem uma estratégia melhor deixada para os profissionais. Por outro lado, não é preciso saber como fazer um Assistir a fim de dizer o tempo Com isso em mente, acho que existem algumas estratégias muito interessantes que podem ser empregadas sem ter que dissecar as opções VIX em pedaços minúsculos Estou deliberadamente deixando de fora derivados de VIX, como VXX, XXV, VIXY e outros Então , Para todos os fabricantes de relógios eu peço desculpas, mas para os caixas de tempo, vamos continuar. Eu não posso encorajar ninguém a tentar competir com os profissionais como uma estratégia de negociação, mas certamente existem várias estratégias envolvendo opções de VIX que podem ser empregadas Para complementar um portfolio. First, é preciso reconhecer que, embora VIX geralmente cai em um mercado subir e subir em uma queda no mercado, ele doesn t sempre seguir esse padrão Não obstante isso, eo fato de que muito poucos podem prever antecipadamente se o mercado, Muito menos VIX, está indo para cima ou para baixo, pode-se planejar uma estratégia baseada na suposição de que VIX se moverá inversamente para o método market. One detalhado no meu artigo anterior, vinculado acima, envolveu vender a curto prazo PUTS despido quando o VIX chegou a alguns Nível, especificamente 15 ou abaixo Se o VIX subiu, então você coletou um pouco de seguro, e se VIX caiu abaixo da greve 15, simplesmente avançar Se VIX nunca exceder 15, você pode ter perdido um pouco dependendo prémios, mas quando VIX eventualmente Excede 15 praticamente uma garantia, dado o ambiente, então você terá coletado em seu seguro Eu mesmo recomendar dobrar para baixo se VIX cai tão baixo quanto 13.VIX está agora a negociação em 15 56, por isso, se isso é tão atraente agora depende do seu desejo Para o seguro. Em vez de apenas vender PUTS nua em VIX, quando VIX é um pouco maior e mostra sinais de contango, um spread calendário pode ser eficaz A melhor maneira de perceber isso é se os prémios em PUTS são muito próximos, Es Por exemplo, tanto o janeiro 2013 e fevereiro de 2013 16 greve PUT ter um lance de pedir de 1 05 1 15 Esta equalização não existe com opções normais, mas como eu disse, VIX opções são estranhas Quando isso ocorre, eu olho para vender o 16 de janeiro greve PUT para um crédito de 1 05, e comprar o fevereiro 16 greve PUT para um débito de 1 15 O custo total é um débito de 10 cents. So se VIX sobe acima de 16, o 16 de janeiro greve prémio de 1 05 é totalmente Ganhou Se a greve de fevereiro vale mais de 10 centavos, o lucro segue A menos que VIX vai maneira, maneira, maneira acima, ganho é um resultado muito provável. Por outro lado, se VIX cai, você também pode mostrar lucro A greve de 16 de janeiro Tem que cair abaixo de 15 antes de janeiro curto PUT mostra perda Se caiu para, digamos, 14, que a opção iria perder cerca de 1, mas você tem o fevereiro de longo PUT Inicialmente, ele valia 1 15, e você esperaria que fosse no Pelo menos 2 na queda VIX Com uma opção normal, você poderia esperar a opção de fevereiro para aumentar em valor, mas por causa de VIX opti Sobre a estranheza, isso pode não ser verdade Na maioria das vezes o resultado é lucro, mas não garantias. Mas eu não me importo, pois mesmo que haja uma ligeira perda em uma queda do VIX para 14, geralmente significa que o portfólio foi Ileso e eu vou agora converter a PUTS nu para insurance. One pode até considerar o 19 de dezembro 16 greve PUT para um crédito de 90 centavos, quer contra o janeiro ou 1 de fevereiro 15 débito Um pouco mais de risco, mas é apenas uma semana até Expiração e tem uma alta chance de sucesso. As opções de sumário VIX não se comportam como as opções normais Normalmente, eu aconselho contra tentar trocá-las para o lucro. No entanto, eles podem ser integrados no seguro de carteira quando o tempo é certo E o tempo pode ser Muito direito. Disclosure eu comprar e vender opções em VIX Eu escrevi este artigo eu mesmo, e ele expressa minhas próprias opiniões Eu não estou recebendo uma compensação para que não seja de Seeking Alpha Eu não tenho nenhum relacionamento comercial com qualquer empresa cujas ações são mencionadas neste artigo. Leia o artigo completo Le