Operações Versus Contra Futuros

Futuros vs. forex Com o dólar dos EUA no período, os comerciantes cada vez mais estão sendo atacados sobre futuros de divisas e divisas. No entanto, há inúmeras perguntas a serem respondidas antes de se aventurar em qualquer um desses mercados vermelhos. Ao decidir entre futuros de divisas ou negociação forex de caixa, você deve considerar vários fatores ou risco de ser queimado. A negociação de Forex é feita sobre o balcão (OTC), enquanto os futuros de divisas são negociados em uma troca com clearing de balcão central. Os futuros de divisas oferecem uma vantagem para guiar-me em guias de preço em termos de concorrência de preços. No mercado de OTC, existem vários filtros que donrsquot permitem que muitos dos clientes menores lidem diretamente com os mesmos preços que os grandes clientes institucionais, diz Drek Sammann, diretor-gerente de produtos de câmbio no CME Group. LdquoA balcão central tira toda a questão do crédito da equação e permite que o menor comerciante varejista combine com uma grande instituição, porque todas as negociações de contrapartes são acompanhadas por uma casa de compensação central. Ele acrescenta que, na sequência do subprime Crise, a negociação de futuros de moeda tem uma vantagem porque ldquostripping out o elemento de risco de crédito nivela o campo de jogo para todos os jogadores no campo e você sabe, não importa o quão pequeno que você esteja no mercado, você tem acesso aos mesmos preços que o maior institucional Jogadores no espaço. rdquo No entanto, o elemento OTC do forex tem suas vantagens. Alex Weinrich, comerciante de vendas da Saxo Bank, diz que, uma vez que o OTC forex permite que você selecione o tamanho específico que você troca, isso é uma grande vantagem para a cobertura. Se você tiver um negócio e você tiver 683 mil em exposição em dólar canadense, por exemplo, você pode fazer um comércio por 683,000. Você não precisa fazer um comércio de 1 milhão ou 500 mil como você faria em um contrato de futuros. rdquo No que diz respeito ao tamanho do comércio, o Grupo CME engrena seus produtos tanto para o investidor varejista como institucional. Por exemplo, fornecendo tamanhos de contrato que atraem tanto para o varejo como para o mercado institucional, asseguramos que os caras mais profundos no espaço institucional sejam igualmente incentivados a negociar nossos contratos, o que significa que os comerciantes de varejo sabem que theyrsquore vai obter o preço real Dos verdadeiros criadores de mercado, do fluxo institucional real, e thatrsquos uma peça realmente importante do quebra-cabeça, diz Sammann. Uma das maiores vantagens do mercado forex marketrsquos, o mercado de 24 horas, não é tão bom, já que os futuros de divisas agora comercializam principalmente em uma plataforma eletrônica e por 23,5 horas por dia. Se você decidir trocar forex, depois de um pouco de pesquisa (veja ldquoPicking a pairrdquo), decidir quais pares ou pares para negociar são relativamente simples. É importante conhecer os atributos únicos de cada par e sua volatilidade. LdquoHá alguns pares que eu diria para as pessoas evitarem. O ídolo-libra tende a ser realmente volátil, então eu diria que fique longe disso se o seu fizeram um comerciante inicial. Escolha um par que lhe interessa e pesquise o comportamento desse par. Rdquo diz Marilyn McDonald da Interbank FX. Os iniciantes devem evitar pares cruzados e manter as moedas mais comuns e líquidas. Quando você sabe como um par se comporta ao longo do tempo, você pode determinar se é ou não certo para você. A pesquisa também é um elemento essencial para investir em futuros cambiais. O CME Group e as inúmeras plataformas de forex oferecem artigos de forex educacionais e cotações de lista de futuros de divisas e opções de divisas. Na superfície, a negociação forex pode parecer mais barata do que os futuros cambiais, mas muitas vezes é mais dispendiosa, particularmente para plataformas de varejo e menos pares de líquidos. LdquoQuando você troca forex, geralmente o único custo que você tem é o spreadhellip que normalmente é bastante apertado, cerca de 2-3 pips, rdquo Weinrich diz. No entanto, as plataformas de varejo que oferecem tamanhos mínimos menores de lote podem cobrar até sete pips. Pips são o menor movimento que um par de moedas pode fazer (veja ldquoPip my riderdquo). Com o estrangeiro, as barreiras à entrada são muito baixas. Você pode entrar em uma conta de varejo por cerca de 250. Itrsquos é fácil de capitalizar em pequenos movimentos no mercado de câmbio, diz McDonald. Note, no entanto, que os encargos ocultos em negociações de divisas podem torná-los mais onerosos do que os futuros de divisas. LdquoHá um monte de cartas escondidas com corretores de varejo OTC, diz Sammann. Quando as pessoas chegam às trocas, eles sabem exatamente qual é o preço do ishellipand e eles sabem exatamente o que eles pagam. Eles pagam um preço fixo por contrato ndash você pode obter mais transparente do que isso. Quando você lida com algumas dessas opacas plataformas OTC FX, você nem sempre terá acesso ao preço real, e nem sempre obtém um preço competitivo. O Wequick Weinrich diz que as negociações de futuros de divisas têm maior risco de derrapagem. Não sei que não haja derrapagem no mercado de divisas, porque existe, mas os itrsquos costumam ser limitados. Ele acrescenta que, se for o caso de trocas comerciais, você deve pedir ao seu provedor uma lista de seus provedores de liquidez. Mesmo que eles não o tenham dito, quais muitos ganhadores podem dizer pelo menos quantos eles têm, e isso indica uma boa indicação de quão líquido eles vão ser, então ele diz. Quanto mais provedores de liquidez eles possuem, mais preços podem oferecer para que seus clientes troquem no. rdquo Sammann observa que os participantes do mercado que lidam com o LME da CME estão operando nas maiores reservas de liquidez central disponíveis para os comerciantes FX de varejo. Se você comparar esse volume de negócios diário com algumas das pequenas plataformas OTC FX de varejo, que tipicamente vêem volumes muito menores, você pode concluir rapidamente que o comerciante varejista sempre se beneficiará de operar no maior e mais profundo banco de liquidez disponível para eles. rdquo Todos os comerciantes Deve executar a devida diligência em empresas de forex de caixa porque não enfrentam o mesmo escrutínio regulatório de uma troca regulada. Os futuros cambiais são regulados pela Commodity Futures Trading Commission (CFTC), e todas as contas estão sujeitas a segregação de estilo futuro. Por exemplo, alguns clientes de varejo da plataforma de forex Refco não regulamentada perderam quase todas as suas contas na falência da Refco, enquanto os clientes das contas de futuros da Refco estavam protegidos pelas regras de segregação. Sammann diz que os comerciantes devem ldquobe em um mercado regulamentado onde há supervisão do negócio e onde você sabe que o recurso therersquos se algo der errado. Muitas pessoas gostam de lidar com os opacos mercados OTC precisamente porque theyrsquore não regulamentados, e é aqui que você ganha margem de manobra para que as empresas sem escrúpulos comercializem para as pessoas porque elas não são regulamentadas. Se o seu cliente for um investidor de varejo, você deve decidir onde seus fundos serão seguros. Por isso, se você decidir negociar no mercado de divisas em dinheiro, que diligência deve fazer? The National Futures Associationrsquos website, nfa. futures. orgbasicnet . Oferece uma pesquisa de fundo para empresas de forex que inclui registro de CFTC e informações de associação NFA e quaisquer ações tomadas contra as empresas. O CFTCsquos 5 milhões de requisitos de capital líquido mínimo para os negociantes Forex, que entrou em vigor em dezembro de 2007, ajudou a eliminar algumas das empresas sub-capacitadas. Embora as empresas de forex de varejo não estejam sujeitas ao mesmo regulamento que as bolsas de futuros, elas devem se registrar no CFTC. Lembre-se de que o mercado forex é arriscado, então donrsquot deixa seu provedor convencê-lo de que não é. Se eles disserem que você pode ganhar dinheiro sem mencionar o risco na mesma frase, execute. Thatrsquos uma grande bandeira vermelha, diz McDonald. LdquoPeople precisa ter uma visão forte e objetiva em qualquer sistema e perguntar, lsquodoes este terno meu trade stylersquordquo Além disso, donrsquot tenha pressa. Ldquo Este mercado esteve aqui para sempre, e itrsquos não vai a lugar nenhum. Se alguém lhe disser que você tem que negociar hoje, ou se inscreva hoje, você realmente não é. Teste o tempo que quiser até sentir-se confortável. rdquo Apesar dos riscos, ela chama o mercado de divisas intensa, altamente cafeicatada e, acima de tudo, diversão. Ldquo Toda a indústria deve ser patrocinada pela Red Bull, diz ela. Ao decidir entre os futuros da moeda e o forex, Sammann diz que os comerciantes devem considerar a questão do crédito, observando que com os futuros da moeda, o menor cara na rua tem acesso ao mesmo preço que o maior cara tem porque o crédito é removido da equação de negociação. Ele também diz que os futuros de divisas têm maior transparência do que o forex, e o preço justo e o nível de jogo para todos para acessar o mesmo preço em tempo real são absolutamente fundamentais. Em uma troca, trabalhamos em um modelo FIFO (primeiro dentro, primeiro fora) ndash whoeverquos primeiro no preço tem a maior prioridade. Se um comerciante chega diretamente a uma troca, eles têm a mesma prioridade e o mesmo nível de informação sobre o mercado que os maiores players institucionais do espaço. Os comerciantes de varejo estão usando opções mais do que nunca e as opções de negociação no forex ficaram mais fáceis para Comerciantes de varejo como a Bolsa de Filadélfia (PHLX) e International Securities Exchange (ISE) estão listando opções em forex. No passado, apenas os comerciantes institucionais tinham acesso a opções de divisas e, enquanto as opções sobre o comércio de futuros no CME, ainda são principalmente negociadas em poços e não são uma cobertura perfeita para divisas. O CME oferece opções sobre futuros, enquanto as opções de moeda são detidas em uma conta de títulos. LdquoTodo um investidor tem que fazer para obter uma cadeia de opções através de sua conta de títulos on-line é inserir um símbolo de marcação como IBM, ou XDE para o euro ou XDB para a libra. Você pode fazer o mesmo com qualquer tipo de opções no contrato de futuros porque cada opção em futuros tem um símbolo diferente e, além disso, você pode ver preços de opções sobre futuros de uma conta de títulos, diz rdquo Dan Carrigan, vice-presidente de desenvolvimento de novos produtos Na PHLX. As opções de ldquoForex são extremamente populares, particularmente com clientes de varejo. Essa demanda é alimentada pelas contínuas manchetes sobre o dólar que afunda, rdquo diz Mark Longo do The Options Insider. Ele diz que enquanto os produtos mais populares são opções tradicionais em futuros cambiais, as opções de divisas que podem ser colocadas em contas de títulos oferecidas pelo PHLX e pelo ISE têm enorme potencial. Longo espera que os interesses de varejo nas opções forex continuem. Muitos comerciantes escolhem opções de moeda em relação aos futuros da moeda, porque eles oferecem muito mais explosão para o buck comercial. Você pode construir uma posição com muito mais alavancagem em opções de moeda sem investir tanto capital. A vantagem é importante se você quiser capitalizar as flutuações de minutos que normalmente ocorrem no mercado de moeda estrangeira. Se você decidir trocar opções de divisas, futuros de divisas ou FX, a disciplina é essencial. Os comerciantes de Forex de início devem desenvolver um plano abrangente, estabelecer metas razoáveis ​​e cumprir com eles. McDonald diz que ldquoItrsquos é importante para entender por que você está fazendo uma troca. Um comércio bem sucedido não significa que você ganha dinheiro. Um comércio bem-sucedido significa que você sabia por que você colocou um comércio e por que você saiu. Você pode ganhar uma tonelada de dinheiro e ainda tem um comércio de crappy. Se você se ensinar mau comportamento, seu futuro nunca mais terá sucesso a longo prazo. No final do dia, a disciplina itrsquos que o tornará um comerciante bem sucedido. rdquo Sobre os Futures do AuthorStock versus opções de ações Os futuros de ações e as opções de compra de ações são contratos baseados em prazo concluído entre comprar e vender partes sobre um ativo subjacente. Que em ambos os casos são ações de ações. Ambos os contratos oferecem aos investidores oportunidades estratégicas para ganhar dinheiro e proteger os investimentos atuais. (Relacionados: Escolha as opções certas para negociar em seis etapas fáceis.) As duas ferramentas de negociação são muito diferentes, mas muitos investidores iniciantes e iniciantes podem ser facilmente confundidos pela terminologia. Antes de um investidor poder decidir trocar futuros ou opções, eles devem entender as quatro principais diferenças entre futuros de ações e opções de compra de ações. 1. Prêmios do contrato Quando os compradores de opções de compra e compra compram um derivado. Eles pagam uma taxa única chamada premium. Enquanto isso, os vendedores de chamadas e opções de venda coletam um prêmio. O valor dos contratos decai à medida que a data de liquidação se aproxima. No entanto, o preço premium aumenta e cai, permitindo que os usuários vendam suas chamadas e ganham lucro antes da data de validade. Aqueles que vendem opções podem comprar opções de chamadas para cobrir o tamanho de sua posição também. Os futuros de ações podem ser comprados em ações isoladas (SSFs) ou se concentrarem no desempenho mais amplo de um índice como o SampP 500. No entanto, com os futuros de ações, o comprador paga algo diferente do prêmio do contrato no ponto de compra. As partes de compra pagam algo conhecido como margem inicial, que é uma porcentagem do preço a pagar pelas ações. 2. Passivos financeiros Quando alguém compra uma opção de compra de ações. O único passivo financeiro é o custo do prêmio no momento em que o contrato é adquirido. No entanto, quando um vendedor abre opções de compra para compra, eles estão expostos a responsabilidade máxima sobre o preço subjacente das ações. Se uma opção de venda oferece ao comprador o direito de vender o estoque em 50 por ação, mas o estoque cai para 10, a pessoa que iniciou o contrato deve concordar em comprar o estoque pelo valor do contrato, ou 50 por ação. Os contratos de futuros, no entanto, oferecem máxima responsabilidade tanto ao comprador quanto ao vendedor do contrato. À medida que o preço das ações subjacentes se torna favorável ao comprador ou ao vendedor, as partes podem ser obrigadas a injetar capital adicional em suas contas de negociação para cumprir as obrigações diárias. 3. Obrigações do comprador e do vendedor no momento da expiração Aqueles que compram opções de compra ou venda recebem o direito de comprar ou vender uma ação a um preço de exercício específico. No entanto, eles não são obrigados a exercer a opção no momento em que o contrato expira. Os investidores apenas exercem contratos quando estão no dinheiro. Se a opção estiver fora do dinheiro. O comprador do contrato não tem obrigação de comprar o estoque. Os compradores de contratos de futuros são obrigados a comprar o estoque subjacente do vendedor desse contrato no vencimento, independentemente do preço do ativo subjacente. O contrato de futuros exige a compra de ações em 100, mas o estoque subjacente é avaliado no momento do vencimento do contrato em 80, o comprador deve comprar no preço acordado. Ainda assim, é muito raro que os futuros de ações sejam mantidos até sua data de validade. 4. Flexibilidade de investimento As opções de ações oferecem aos investidores o direito de comprar uma ação (mas não a obrigação) e o direito de vender o mesmo estoque (mas não a obrigação) por meio de chamadas e colocações, respectivamente. Mas as opções de compra de ações também oferecem aos investidores uma ampla gama de estratégias flexíveis indisponíveis através de negociação de futuros. Cada estratégia oferece diferentes potenciais de lucro para investidores e especuladores. Para uma ruptura completa dessas oportunidades, visite aqui. Os futuros de ações, por outro lado, oferecem muito pouca flexibilidade quando um contrato é aberto. Conforme observado, os investidores adquirem o direito e a obrigação de cumprimento uma vez que uma posição é aberta. Devo Trocar Futuros de Opções Se um comerciante decide usar opções autônomas, futuros de ações ou uma combinação dos dois exige uma avaliação de expectativas individuais e metas de investimento. Uma das primeiras questões que um investidor deve perguntar é quanto risco eles estão dispostos a assumir em suas estratégias de investimento. A negociação de opções oferece menos risco inicial para os compradores, dada a falta de obrigação de exercer o contrato. Isso proporciona uma abordagem mais conservadora, particularmente se os comerciantes usam uma série de estratégias adicionais, como chamar o touro e colocar spreads para melhorar as chances de sucesso comercial a longo prazo. Um atalho para estimar o número de anos necessários para dobrar o seu dinheiro a uma dada taxa de retorno anual (ver anual composto. A taxa de juros cobrada sobre um empréstimo ou realizada em um investimento durante um período de tempo específico. A maioria das taxas de juros são. Garantia de grau de investimento apoiada por um conjunto de títulos, empréstimos e outros ativos. Os CDOs não se especializam em um tipo de dívida. O ano em que o primeiro ingresso de capital de investimento é entregue a um projeto ou empresa. Isso marca quando o capital é. Leonardo Fibonacci era um matemático italiano nascido no século 12. Ele é conhecido por ter descoberto os quotFibonacci números, uma garantia com um preço que depende ou derivado de um ou mais ativos subjacentes.